Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου πλήττονται από κλήσεις περιθωρίου κέρδους τύπου Lehman, καθώς αρχίζει ο παγκόσμιος δασμός 10% του Τραμπ.
Τα hedge funds αντιμετωπίζουν περιθώρια κέρδους τύπου Lehman, καθώς το κραχ της αγοράς που προκλήθηκε από τους δασμούς του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ εγείρει φόβους για μια επικείμενη «Μαύρη Δευτέρα».
Οι έμποροι εργάζονται στο πάτωμα του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης (NYSE) στο κουδούνι έναρξης στην πόλη της Νέας Υόρκης, στις 3 Απριλίου 2025
Η απότομη ύφεση της αγοράς ανάγκασε τα hedge funds να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία, με τις μεγάλες τράπεζες της Wall Street να απαιτούν εξασφαλίσεις μετά την απότομη πτώση της αξίας των συμμετοχών, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν την κατάσταση.Πολλοί φοβούνται τώρα την επανάληψη της καταστροφικής «Μαύρης Δευτέρας» από τις 19 Οκτωβρίου 1987, όταν ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones έπεσε κατακόρυφα κατά 22,6%, τη μεγαλύτερη ποσοστιαία πτώση μιας ημέρας στην ιστορία.
Έρχεται καθώς ένας παγκόσμιος «βασικός» δασμός 10 τοις εκατό τέθηκε σε ισχύ αργά χθες το βράδυ, πλήττοντας όλες τις εισαγωγές των ΗΠΑ εκτός από τα αγαθά από το Μεξικό και τον Καναδά . Στις 9 Απριλίου, περίπου 60 εμπορικοί εταίροι - συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Ένωσης , της Ιαπωνίας και της Κίνας - πρόκειται να αντιμετωπίσουν ακόμη υψηλότερα επιτόκια προσαρμοσμένα σε κάθε οικονομία.
Μετά το χάος των δασμών του Τραμπ, πολλές μεγάλες τράπεζες εξέδωσαν τις μεγαλύτερες κλήσεις περιθωρίου προς τους πελάτες τους από την έναρξη της πανδημίας COVID-19 στις αρχές του 2020.
Η κλίμακα των κλήσεων - σε πολλούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών τεχνολογίας και καταναλωτών - έχει πυροδοτήσει ανησυχίες ότι το απότομο sell-off θα συνεχιστεί μέχρι τη Δευτέρα.
Όταν εκδίδονται κλήσεις περιθωρίου, μπορούν να δημιουργήσουν έναν φαύλο βρόχο ανατροφοδότησης, καθώς η πώληση μετοχών για την κάλυψη της κλήσης μπορεί να ωθήσει τις τιμές περισσότερο προς τα κάτω.
Ο χρυσός υποχώρησε περισσότερο από 3% την Παρασκευή, διαγράφοντας τα κέρδη από τις αρχές της εβδομάδας, καθώς οι επενδυτές αναγκάστηκαν να απορρίψουν χρυσούς για να καλύψουν τις ζημίες τους.
Η αναταραχή συμπίπτει με την εφαρμογή των πιο εκτεταμένων δασμών του Τραμπ μέχρι σήμερα, που τέθηκαν σε ισχύ το Σάββατο
Φωτογραφία: Ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ κρατά ψηλά ένα γράφημα ενώ μιλούσε κατά τη διάρκεια μιας εκδήλωσης εμπορικής ανακοίνωσης «Make America Wealthy Again» στον Λευκό Οίκο στις 2 Απριλίου 2025.
«Τα επιτόκια, οι μετοχές και το πετρέλαιο μειώθηκαν σημαντικά… ήταν οι ευρείες κινήσεις της αγοράς που προκάλεσαν την κλίμακα των περιθωρίων», δήλωσε στους Financial Times ένα από τα βασικά στελέχη της χρηματιστηριακής εταιρείας.
Ενώ, ένα άλλο κορυφαίο στέλεχος χρηματιστηριακών εταιρειών σημείωσε: «Επικοινωνούμε προληπτικά με τους πελάτες για να αξιολογήσουμε [κίνδυνο] σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό τους».
Οι κύριες χρηματιστηριακές ομάδες στη Wall Street, οι οποίες δανείζουν χρήματα σε hedge funds, πραγματοποίησαν συναντήσεις «όλα τα χέρια στο κατάστρωμα» την Παρασκευή για να προετοιμαστούν για τον αυξανόμενο όγκο των κλήσεων περιθωρίου, ανέφεραν πηγές στους Financial Times.
Η Πέμπτη σημείωσε τη χειρότερη επίδοση για τα long/short μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια που εδρεύουν στις ΗΠΑ από την έναρξη της παρακολούθησης το 2016, με το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο να έχει ζημιά 2,6% , σύμφωνα με μια νέα έκθεση από το prime brokerage division της Morgan Stanley.
Το μέγεθος των πωλήσεων σε όλες τις μετοχές την Πέμπτη ήταν σύμφωνο με το μεγαλύτερο που έχει καταγραφεί.
Η έκθεση επεσήμανε επίσης τις θέσεις μετοχών που μοιάζουν με αυτές που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια της περιφερειακής τραπεζικής κρίσης των ΗΠΑ το 2023 και του ξεπούλημα στην αγορά COVID-19 το 2020.
Η ευρύτερη ύφεση της αγοράς, ιδιαίτερα στους τομείς της τεχνολογίας και των καταναλωτικών αγαθών υψηλής ποιότητας, έχει επιδεινώσει την κατάσταση.
Οι μεγάλες πωλήσεις οδήγησαν την καθαρή μόχλευση των αμερικανικών long/short μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων - πόσο δανείζονται τα hedge funds για να μεγεθύνουν τις επενδύσεις τους - να πέσει σε χαμηλό 18 μηνών περίπου στο 42%, ανέφερε η Morgan Stanley.
Ο Τζέρεμι Άιρονς στην ταινία Margin Call που επικεντρώνεται στο δράμα κατά την αρχική σκηνή της οικονομικής κρίσης του 2008
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ εμφανίζεται σε τηλεοπτική οθόνη στο χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης, Γερμανία, Πέμπτη 3 Απριλίου 2025. (AP Photo/Michael Probst)
Ιστορική πτώση των τιμών κατέγραψαν οι χρηματιστές την Πέμπτη και την Παρασκευή.
Ωστόσο, οι ειδικοί πιστεύουν ότι η ζημιά θα μπορούσε να ήταν χειρότερη εάν τα hedge funds δεν είχαν ήδη αρχίσει να μειώνουν τις θέσεις των μετοχών και να μειώνουν τη μόχλευση ως απάντηση στις συνεχιζόμενες απειλές εμπορικού πολέμου από την κυβέρνηση Τραμπ.
Σε μια άλλη ένδειξη άγχους στον τομέα των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, ο χρυσός -το πολύτιμο μέταλλο που συνήθως θεωρείται ασφαλές καταφύγιο για τους επενδυτές- υποχώρησε 2,9% την Παρασκευή, παρά τη διάχυτη απαισιοδοξία της αγοράς.
Τώρα, ο «βασικός» δασμός του Τραμπ που τέθηκε σε ισχύ μετά τα μεσάνυχτα επικαλέστηκε έκτακτες οικονομικές εξουσίες για να αντιμετωπίσει τα αντιληπτά προβλήματα με τα εμπορικά ελλείμματα της χώρας.
Τα εμπορικά κενά, είπε ο Λευκός Οίκος, οφείλονται στην «απουσία αμοιβαιότητας» στις σχέσεις και σε άλλες πολιτικές όπως οι «υπέρβολοι φόροι προστιθέμενης αξίας».
Στις 9 Απριλίου, περίπου 60 εμπορικοί εταίροι - συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Ένωσης, της Ιαπωνίας και της Κίνας - πρόκειται να αντιμετωπίσουν ακόμη υψηλότερα επιτόκια προσαρμοσμένα σε κάθε οικονομία.
ΑΠΟΔΟΣΗ : Corfiatiko.blogspot.com
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου